微型那斯達克選擇權（Micro E-mini Nasdaq-100 Options） 是一種以 微型那斯達克期貨（Micro E-mini Nasdaq-100 Futures, 代號 MNQ） 為標的的選擇權商品，由美國芝加哥商業交易所（CME）推出，主要目的在於讓投資人以更小的資金門檻參與高科技股指的選擇權交易。

傳統那斯達克期貨及其選擇權的合約價值偏大，對一般投資人來說門檻過高；因此，CME 推出微型合約，讓散戶也能用更小的資金規模參與，靈活進行避險、套利或方向性操作。

微型那斯達克季選擇權合約規格、保證金、結算日

冬令時間全部加一小時：變成 07:00 ～ 次日 06:00，最後交易日提早至次日 05:00 收盤。

如何計算微型那斯達克選擇權的損益？

買方損益計算：

假設買一口微型NQ週選擇權23275買權成交51.75，在57.50平倉，損益如何計算?

微型NQ週選擇權最小跳動點  0.25點=0.5美元，1點 = 2美元

(57.50-51.75)×2美元=賺11.5美元 (不含來回手續費)

賣方損益計算：

假設賣一口微型NQ週選擇權23290買權成交36.00，損益如何計算?

微型NQ週選擇權最小跳動點 0.25點=0.5美元，1點 = 2美元

微型NQ期貨保證金 3,358，微型NQ期貨價格23350.75

call價外值： MAX((履約價格-標的期貨) ×契約乘數,0)

put價外值： MAX((標的期貨-履約價格)×契約乘數,0)

權利金市值 = 成交價36.00× 2美元 = 72.00美元

call價外值： MAX((23350.75-23290)×2,0) = 121.5美元

賣方保證金＝權利金市值＋MAX(期貨原始保證金－價外值/2，原始保證金/2)

微型NQ週選賣方保證金

＝72.00＋MAX(3358－121.5/2，121.5/2)

＝72.00＋MAX(3297.25，60.75)

＝72.00＋3297.25

＝3369.25美元

選擇權分為價內期權和價外期權。過了最後交易日，價外期權就會失去價值，因而無效。價內期權則被轉為相應的期貨部位，亦即帳戶會多出多頭或空頭的期貨部位。因此若有交易選擇權，務必留意最後交易日，備妥資金（轉為期貨部位的保證金）或提前平倉。

微型NQ週選擇權交易注意事項

每一張選擇權合約都有明確的到期日，不能隨意忽略不處理。

微型NQ週選擇權最後交易日：停止交易時間是每週五的04:00(夏令時間)，5:00(冬令時間)收盤。

微型NQ季選擇權最後交易日：合約月份第三個星期五

微型NQ月選擇權最後交易日：每個月最後一個交易日

若選擇權到期時處於價內狀態，系統將自動將其轉為期貨部位。無論投資人是否有意願，都會自動履約。因此，務必在到期前決定是否平倉、放棄履約，或確保帳戶資金足以承接期貨部位。若保證金不足，可能會遭期貨商強制平倉，造成不必要的損失。

美式選擇權：這種類型的期權允許持有人在合約生效後至到期日前的任何時間內行使權利。

歐式選擇權：與美式不同，歐式選擇權僅能在合約到期日當天執行，持有人無法提前行使權利。

海外選擇權投資人務必留意各類契約的最後交易時間。若不打算參與結算或不希望部位自動轉為期貨單，請務必提前平倉：